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第13章 股市方法论之交易系统（第2页）

短线高频交易并不害怕错失机会，害怕的是判断失误造成的大幅亏损，高频交易的出发点就是要彻底的规避风险，把小的利润积累起来变成大的利润。所以，对于高频交易者来说，要做的关键是对出现的交易机会进行精挑细选，能不出手则不出手，并且出手时只在临界点出手，极力降低各种风险。

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长线交易系统与短线交易系统的差异

我们说的长线交易系统就是趋势交易系统，而短线交易系统是一种高频交易系统。

首先，长线交易系统与短线交易系统，在对市场状态的判断区分上与处理方式上就不同。

趋势跟踪交易系统只有在趋势明朗，也就是单边上升或者单边下跌的时候才好用，在震荡市非常不好用。趋势跟踪交易系统在震荡趋势中会反复挨打，往往发生一买就是高点，一卖就是低点，需要反复的割肉。而这也是趋势跟踪系统，虽然赚钱规则简单，但是很多人依然用不好的一大原因。

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而短线高频交易系统对市场状态没有严格的要求，不存在大盘上涨的时候才可以做或大盘下跌或震荡的时候就不可以做这种情况。

这一点区别也可以看作是择时与不择时的区别，看大盘脸色与不看大盘脸色的区别。这里说的看不看大盘脸色，是指完全依照大盘脸色行事，而不是指短线高频交易系统就完全不看大盘怎么走。

其次，趋势跟踪交易系统与高频交易系统对买点的处理不同。

趋势跟踪系统的成功率是比较低的，但是一旦成功的收益率是非常高的。而短线高频交易系统的成功率是比较高的，但是每一次成功的收益率比较低，属于赚一把就走。

趋势跟踪交易系统最大的风险就是丢掉趋势，这对趋势交易者来说是致命的。该赚钱的时候没有赚钱，该赔钱的时候却免不了赔钱，这就完全没有发挥趋势的优势，而是只吃到了趋势的恶果。所以这就要求一旦突破趋势必须买入，即使买入之后再跌破趋势也要买入（这里指的是刚突破趋势的时候要买入，而不是突破趋势很久，甚至已经远离趋势了才买入---这事实上恰恰是不遵守趋势的做法。），卖出也是这个道理。这是趋势跟踪系统的精髓，这也是跟踪这两个字的关键所在。

而短线高频交易系统对买点的筛选极其严格，宁愿错过不可做错，这一点与长线趋势跟踪系统的处理是完全相反的。短线高频交易系统的买点出现的频率非常多，买点的质量有高有低。短线高频交易系统每一次成功的收益率比较低，这就要求要坚决避免回撤。

再次，趋势跟踪系统与高频交易系统对卖点的处理，也存在极大的差别。

对于趋势跟踪系统来说，止损规则要求一旦跌破趋势必须止损。但是止盈相对就比较复杂。如果过早地卖出对利润的损失将是非常大的。机会很少，但一旦出现，往往是大机会，这就要求对机会一定要从头到尾吃全，不能啃一口就走。

这就要求，如果你按照趋势止盈，只要趋势不破就不要动。如果你想最大的保存利润，想多赚一点，想左侧止盈，那么一旦止盈出现错误，必须坚决追回。这可能导致你不但不会多赚反而少赚，并且如果你卖出后出现连续一字涨停的情况还存在买不进去的后果。

大多数时候，大多数不坚定的趋势跟踪交易者在卖错后不情愿花高价再买回来，这将导致出现贪小便宜吃大亏的错误。这一点是需要趋势跟踪交易者严格避免的。

对于短线高频交易者来说，一旦判断市场状态不再符合自己的买入理由，也就是买入理由失效，或者市场状态不明朗，买入理由出现之后没有按照预期上涨，那么此时应该先退出观望，无论盈亏。这是对止损卖出的要求。

而短线高频交易对止盈的要求是一旦发现不对、一旦出现高点、一旦出现卖出理由，就应该进行止盈。除非股价出乎预期的强势，那就是中奖，好好享受那一波利润就可以了。大多数情况下，短线高频交易系统对止盈的要求是不贪心，有赚就好。这对交易者对短线交易的技巧和操作的果断性上有严格的要求。

趋势跟踪交易系统对止盈的反应要求是要相对迟钝一些，而短线交易系统对止盈的要求是绝对不能迟钝，卖点一旦出现而没有抓住盈利将可能变成亏损。